Nomad 跨链桥被盗：DeFi 史上最混乱的“去中心化”抢劫案？

撰文：Funky

尽管相对于传统金融市场和中心化加密货币金融市场（CeFi），过去一年来高速成长的 DeFi （去中心化金融）其体量只是九牛一毛（据 DeBank 统计，2021 年 5 月 9 日总锁仓量历史峰值为 1339 亿美元）.

但是基于区块链这一公开可验证的分布式账本技术特性，DeFi 业务能够不依赖任何中心化机构，而基于智能合约自动执行，并且交易记录上链无法篡改，这一颠覆性创新极大降低传统金融建立传递信任的成本，并提升效率、革除不透明操纵、单点故障等痼疾。

不过，从 MakerDAO 到 Compound、Aave，支撑 DeFi 半壁江山的借贷市场其产品形式极其单一，各大借贷协议基本是「可变利率」，主要为专注于短期日内交易的加密货币交易者服务，缺少传统融资市场最常见的固定利率、固定期限的融资产品和业务.

阻碍 DeFi 向更大的金融市场去延展渗透：截至 2020 年第二季度，美国是世界上最大的传统固定收益市场，在全球 114 万亿美元的流通证券中约占 40.0%，合计 46 万亿美元。

日前由丹华资本（DHVC） 领投、完成 300 万美元融资的固定利率借贷协议 Pledge 针对上述市场空白，着眼于满足现实应用中的长期融资需求，打造加密资产借贷平台，主要服务于加密资产持有者，用非加密资产（如房地产）来分散其投资组合，而避免调整现有头寸产生的摩擦。

需要法币流动性的加密资产持有者可在 Pledge 平台上抵押其加密资产，以换取稳定币。对于借款人来说，他们可以在协议上存入比特币等加密资产作为抵押品，以换取稳定和可预测的稳定币流动，稳定币可以兑换成法币，用于例如房地产等非加密资产投资。

对于贷款人或投资者来说，他们可以将稳定币锁定在流动性池中，以提供流动性，并在贷款到期时取回本金并获得固定的回报。

Pledge 的目标用户是那些以投资多样化为目的，进行长期、固定利率贷款的非交易商用户。Pledge 让用户能够在预定的期限内用固定利率进行贷款和借款。通过减少利率波动带来的风险，Pledge 因此创造一个去中心化借贷市场，加速 DeFi 在人们日常经济金融活动中的应用普及。

作为一个基于金融 NFT 的跨链 DeFi 协议，Pledge 涵盖许多主要公链上的借贷和衍生品，旨在建立由算法支持的固定利率货币市场。目前 Pledge 基于币安智能链而创建，目的是充分利用 BSC 相对于以太坊的区块时间与 gas limits 的优势进行快速、低成本的交易，并可访问包裹代币和流动性的深度网络。

在 Pledge 平台上，共有三类用户：借款人、贷款人和流动性提供者。Pledge 利用 pToken 促进固定利率、固定期限的加密资产借贷。pToken 为 Pledge 用户提供了一种简单的方式，以承诺在未来的时间点转移价值。

pToken 的交易让用户从货币的时间价值角度，将现在的价值转移到未来。为了促进借贷和清算，这些 pToken 可以转让，代表对指定到期的正项的（接受权益）或反项的（支付权益）现金流。

Pledge 根据某些加密货币的供需情况，提供代币 PLGR 作为交换，让用户可以一键兑换抵押数字资产和稳定币之间的时间价值。

当用户持有 PLGR 时，他们会收到一个名为年度百分比收益率（APY）的固定利率，每个区块都有收益积累，借款人支付可预测的固定利息即可。与其他 DeFi 借贷协议不同的是，Pledge 可以为特定的加密货币资产创建不同期限的流动池，特点是每笔贷款都有固定的借贷条款。

Pledge 还提供一套去中心化的利率互换合约，致力于使其成为固定收益货币市场的重要组成部分。这些衍生品智能合约，通常将固定利率的利息支付变成浮动利率的利息支付，是 DeFi 投资者的一大重要工具，投资者用这些合约去对冲、投机、管理跨上或链风险。

Pledge 协议完全支持金融 NFT，包括保险和债券，到一篮子代币，到代币化的现实世界金融资产。在中心化交易所，利率互换每年有 700 万亿的交易量，这将成为 Pledge 的 NFT 技术的最大用途。